Hipòtesi dels mercats eficients

Escola d'Economia de Chicago

Moviments Liberalisme llibertari Neoliberalisme Neoconservadorisme Organitzacions Cato Institute Reason Foundation George Mason University Library of Economics and Liberty Creences Monetarisme Economia neoclàssica Consequentialist libertarianism Economistes Ronald Coase Gary Stanley Becker David D. Friedman Milton Friedman Rose Friedman Frank Knight Ronald Coase Robert Fogel Gary Becker Robert E. Lucas Richard Posner Thomas Sowell George Stigler Friedrich von Hayek (associat) Teories Avantatge comparatiu Índex de preus al consum Creixement econòmic Racionalisme econòmic Hipòtesi dels Mercats Eficients Friedman rule Friedman's k-percent rule Teoria dels jocs Producte interior brut Homo economicus Economia internacional Finances internacionals Comerç internacional Corba de Laffer Economia monetària Teoria de l'elecció pública Teoria quantitativa del diner Agent racional Teoria de l'elecció racional Teoria de les expectatives racionals Symmetrical inflation target Principis Banc centrals Privatització Desregulació Llibertat econòmica Integració econòmica Interdependència econòmica Liberalització econòmica Taxa de canvi Valor fiduciari Mercat lliures Lliure comerç Reserva internacional Globalització Inflation adjustment Objectiu d'inflació Propietat intel·lectual Laissez faire Marketization Impost negatiu sobre la renda Operacions de mercat obert Propietat privada Mercat comú  ·  ·  · Categoria:Finances  ·

La Hipòtesi dels Mercats Eficients o Teoria d'Eficiència del Mercat (en anglès: Efficient-market hypothesis) sosté que en qualsevol moment determinat tota la informació coneguda pels membres del mercat i totes les creences dels inversors sobre el futur estan reflectides en el preu dels valors financers negociats en els mercats financers. La teoria fou desenvolupada als anys seixanta del segle xx a la Universitat de Chicago (Escola d'Economia de Chicago) pel professor Eugene Fama.

Existeixen tres versions de la teoria:

• la versió forta sosté que absolutament tota la informació (inclosa la informació dels insiders) està incorporada al preu d'un valor financer.
• la versió semi-forta sosté que només la informació pública està reflectida en el preu.
• la versió dèbil sosté que únicament hi ha reflectida en el preu actual la informació passada.

La Hipòtesi dels Mercats Eficients implica que cap inversor pot superar consistentment el mercat en tant que tot valor financer està correctament valorat tenint en compte tota la informació disponible, i que la funció d'un assessor financer es redueix a fer una cartera a mida de l'aversió al risc que té un inversor, però no ha de buscar superar al mercat.

La teoria ha estat contestada per aquells que han evidenciat anomalies en els mercats que revelen inconsistència amb la teoria dels mercats eficients.

Bibliografia

• «Efficient Market Theory». Investor glossary. Arxivat de l'original el 2011-10-20. [Consulta: 24 abril, 2011]. (anglès)

Enllaços externs

• Confusión de confusiones
• Un passeig pels estudis dels mercats eficients Arxivat 2021-11-05 a Wayback Machine.

Vegeu també

• Joseph Stiglitz