William F. Sharpe

William F. Sharpe
Életrajzi adatok
Született	1934. június 16. (89 éves) Boston Cambridge
Ismeretes mint	közgazdász egyetemi oktató
Állampolgárság	amerikai
Iskolái	Kaliforniai Egyetem, Los Angeles Riverside Polytechnic High School
Szakmai kitüntetések
közgazdasági Nobel-emlékdíj (Merton Miller, Harry Markowitz, 1990) honorary doctor of the University of Alicante a Bécsi Egyetem díszdoktora (2003)
A Wikimédia Commons tartalmaz William F. Sharpe témájú médiaállományokat.

William Forsyth Sharpe (Boston, Massachusetts, 1934. június 16. –) amerikai közgazdász. 1990-ben közgazdasági Nobel-emlékdíjat kapott a tőkejavak árazási elméletéért, amelyet megosztott Harry Markowitz-cel és Merton Millerrel.

Élete

Sharpe 1934-ben született Bostonban. Édesapja angol irodalmat oktatott az egyetemen, az édesanyja tudós volt. Miután először az orvosi egyetemről üzemgazdászként iratkozott át, majd onnan közgazdászszakra váltott, 1955-ben diplomázott a Berkeley-n, majd 1956-ban a mesterképzést is elvégezte. 1961-ben doktorit tett le közgazdaságtanból a Kaliforniai Egyetemen, Los Angelesben. Erős hatással voltak rá Harry Markowitz elméletei, akit a RAND vállalatnál ismert meg.

1968-ig a Washingtoni Egyetemen tanított Seattle-ben, 1970-ig pedig a Stanfordon, ezután szüneteltette a tanítást, hogy megalapíthassa később befektetésekkel foglalkozó cégét, a Sharpe-Russell Kutatószolgálatot együttműködve a Frank Russell Vállalattal, majd a cég később a William F. Sharpe Társulat nevet vette fel. 1986-ban feleségül vette Kathrynt, aki festő. Két gyermekük született, Deborah és Jonathan.^[1] 1993-ban visszatért a Stanfordra, hogy pénzügyet tanítson. 1996-ban portfólióképző vállalatot alapított Financial Engines, Inc. néven.

Munkássága

Sharpe a tőkepiaci árfolyamok modelljéről (Capital Asset Pricing Model vagy csak CAPM) híres, ami azóta a pénzügyi gazdaságtan és a portfólió menedzsment alapját képezi. Gondolatainak alappilléreit már a doktori disszertációjában megfogalmazta, aminek konzulense Harry Markowitz volt. Munkája 1962-ben jelent meg a Journal of Finance-ben, és először negatív kritikát kapott. Tanulmánya szerkesztői javításokon esett át, és két évvel később 1964-ben adták ki.

A Sharpe-féle modell szerint a részvény várható hozamát a kockázatmentes hozam és a kockázati prémium és a befektetés piaci érzékenységének (bétájának) szorzata adja. A kockázatmentes hozam kárpótolja a befektetőt a lekötött tőkéért, a béta és prémium pedig megvédi őt az esetleges kockázatoktól.

Jegyzetek

Források

• William F. Sharpe a Nobel-díj honlapján (angol nyelven). nobelprize.org. (Hozzáférés: 2019. július 7.)
• Sharpe honlapja (angol nyelven). Stanford Egyetem. (Hozzáférés: 2019. július 7.)
• Sharpe az Investopedia weboldalán (angol nyelven). Cory Mitchell. (Hozzáférés: 2019. július 7.)
• Sharpe a Britannicában (angol nyelven). Britannica Enciklopédia. (Hozzáférés: 2019. július 7.)

További információk

• Sharpe honlapja
• Sharpe publikációinak listája
• How can we stop poverty in old-age? (Interjú Sharpe-pal)